Tu as short le Nasdaq Attention, le rebond peut faire mal (analyse)
L’intervenant voit dans le rebond actuel du Nasdaq et du S&P 500 un possible bottom de court terme, soutenu par des résultats d’entreprises solides, un dollar en consolidation et un VIX en train de recharger la liquidité, mais il reste prudent sur les sommets européens et atte...
SYNTHÈSE STRUCTURÉE
Rebond du Nasdaq : un signal quotidien encourageant 📈
L’analyste identifie une bougie daily qui a « avalé les deux sessions baissières précédentes », ce qu’il considère comme un signal potentiel de retournement. En horaire, la formation d’un breaker block renforce cette lecture. Il précise toutefois que ce n’est pas encore une confirmation définitive : « Je dis pas qu’il faut attendre ici, je dis juste que ça sera un signal positif. » L’objectif immédiat serait de revenir nettoyer le sommet de lundi, puis de retravailler le fair value gap baissier créé cette semaine.
Le S&P 500 : réaction dans le fair value gap hebdomadaire 🛡️
Le marché a récupéré la liquidité du creux précédent et a parfaitement réagi dans le fair value gap hebdomadaire, qui reste maintenu. Tant que cette zone tient, l’idée reste d’aller chercher un nouvel ATH. En cas de rupture, il faudrait envisager une correction plus profonde vers le fair value gap mensuel. La bougie d’hier, qui a « avalé toute la bougie baissière », est jugée très positive.
Résultats d’entreprises : un soutien fondamental solide 💼
Apple et Amazon ont publié des résultats « excellents, bien au-delà des attentes ». L’ensemble de la saison est bon, à l’exception de Meta qui a « un petit peu déçu ». Ces publications soutiennent le rebond des indices américains et réduisent le risque d’une correction brutale à court terme.
Dollar : rejet dans le fair value gap mensuel, pas encore de signal baissier majeur 💵
Le dollar a été rejeté dans le fair value gap mensuel, ce qui est un signal intéressant. L’analyste nuance toutefois : « il faut pas enterrer tout de suite le dollar ». Il envisage un mois d’août qui pourrait revenir récupérer les sommets de juin et juillet, ou retravailler sous le plus bas de juillet. Tant que le dollar reste dans ou sous ce fair value gap, l’environnement reste favorable aux actifs risqués.
VIX : une prise de liquidité haussière pour les indices 📉
Le VIX est venu récupérer le sommet hebdomadaire avant de former une « grosse bougie rouge ». Pour l’intervenant, c’est « clairement une prise de liquidité pour continuer de chuter », ce qui est « super bullish pour les indices ». Il anticipe potentiellement un nouveau point bas sous ces niveaux et une bougie d’expansion la semaine prochaine, ce qui pourrait propulser le S&P 500 vers de nouveaux sommets.
Pétrole : consolidation sans pression inflationniste 🛢️
Le pétrole continue de consolider dans son fair value gap daily. Tant que c’est le cas, pas de pression supplémentaire sur l’inflation. Les chiffres d’inflation publiés hier étaient « un petit peu meilleurs que prévu », ce qui a réduit les probabilités de hausses de taux supplémentaires.
Taux et politique monétaire : une seule hausse probable cette année 🏦
Le marché a légèrement réduit les probabilités de hausse des taux pour septembre, mais cela reste le scénario le plus probable. L’important est que « on ne prise plus un risque systémique de monter les taux deux fois ». Une seule hausse est désormais le scénario central, ce qui explique en partie la chute du dollar et le rebond des indices.
Or : en attente d’une prise de liquidité 🔶
L’or surveille toujours les plus bas de juin et juillet. L’analyste voudrait voir une prise de liquidité sur ces niveaux début août pour déclencher un éventuel rebond, surtout si le dollar baisse. Il précise que l’or ne l’intéresse pas plus que ça pour le moment.
Dax : méfiance sur les sommets ⚠️
Le Dax s’approche de son ATH, mais l’intervenant reste prudent : « tant qu’on a pas nettoyé cette sell, ça m’étonnerait qu’on ait un vrai breaker ». Le biais moyen-long terme reste haussier, mais il n’exclut pas un retour prendre les stops avant une continuation.
CAC 40 : un rebond plus propre mais un nettoyage à prévoir 🏛️
Le CAC a déjà récupéré ses stops et travaillé son fair value gap, ce qui lui donne un potentiel de breaker. Cependant, l’analyste pense qu’« à un moment donné, il faudra quand même s’attendre à un nettoyage d’un plus bas mensuel ». La question est de savoir si cela se fera cet été ou à la rentrée.
CONCEPTS CLÉS
Fair Value Gap (FVG) : zone de prix déséquilibrée créée par un mouvement impulsif, souvent revisitée par le marché avant une continuation. L’analyste l’utilise comme niveau clé de support ou de résistance.
Breaker Block : structure de retournement en horaire qui confirme une inversion de tendance après une cassure de liquidité.
Prise de liquidité : mouvement de prix qui va chercher les stops ou les liquidités accumulées au-dessus d’un sommet ou en dessous d’un creux, souvent avant un retournement.
ATH (All-Time High) : plus haut historique d’un actif, souvent utilisé comme objectif haussier.
Drawdown : baisse maximale subie par une position ou un portefeuille entre un pic et un creux.
CONCLUSION
Le message principal est que les indices américains montrent des signes techniques encourageants de bottom, soutenus par des fondamentaux solides et un environnement macro moins menaçant. Cependant, l’analyste insiste sur la nécessité de confirmations supplémentaires, notamment une cassure du dernier sommet précédent, avant de valider un retournement durable. La prudence reste de mise sur les indices européens, où des nettoyages de liquidité sont encore possibles. Ce qui compte, c’est de distinguer les signaux de rebond technique des confirmations structurelles, et de ne pas anticiper un scénario haussier avant que le marché ne le valide.