INDICES US le BOTTOM est-il enfin confirmé (à ne pas rater)
L’intervenant estime que les indices américains pourraient avoir formé un bottom, mais il reste prudent face à un momentum jugé trop faible, en attendant le discours de Kevin Warsh et la clôture mensuelle pour valider une poursuite haussière.
SYNTHÈSE STRUCTURÉE
Un rebond encourageant mais fragile sur les indices américains
L’analyste observe que le NASDAQ et le S&P 500 ont bien réagi sur la zone de “breaker” identifiée précédemment. Le fait que le sommet de lundi n’ait pas été rejeté est interprété comme un signal positif : « La réponse, ça a été non. Donc c’est plutôt encourageant maintenant. » Cependant, il insiste sur la faiblesse du mouvement : « On est en train de monter doucement. On distribue, on prend les sommets, on réintègre. Ça c’est typique d’un momentum qui est assez faible. » Il attend une accélération pour confirmer le scénario haussier.
Le discours de Kevin Warsh comme catalyseur potentiel
L’intervenant évoque l’intervention de Kevin Warsh comme un événement susceptible d’influencer les probabilités de hausse des taux d’intérêt. Il précise que « le marché est plus factuel sur les datas mais encore une fois, le discours peut influencer beaucoup ». Il suggère que les marchés attendent ce discours pour se positionner, ce qui expliquerait le manque de vigueur du rebond actuel.
Une bougie weekly idéale à construire d’ici vendredi
L’analyste détaille le scénario technique idéal : une bougie hebdomadaire verte qui viendrait combler le “fair value gap” quotidien, permettant une expansion la semaine suivante. « L’idéal ce serait qu’elle soit encore plus haussière, que vendredi on vienne dans le fair value gap daily. Comme ça, on aurait une belle bougie weekly qui montrerait prise de liquidité dans le fair value gap weekly. » Le prochain objectif court terme est donc ce gap quotidien, avec un potentiel retour vers de nouveaux sommets.
Le S&P 500 : un range à surveiller de près
Pour le S&P 500, l’intervenant considère que la liquidité de la bougie baissière a été prise, ce qui transforme la zone en range. « L’idée, c’est d’essayer de casser au nord bien sûr pour faire la même chose que le NASDAQ avec un retest du fair value gap baissier. » Il avertit qu’une réintégration du range serait un signal négatif : « Si jamais on voit une réintégration du range là, ce serait vraiment pas positif puisque ça indiquerait qu’on aurait potentiellement une expansion baissière ensuite. »
Le VIX : aucun signe de stress pour l’instant
L’analyste utilise le VIX comme indicateur de stress du marché. Il note que « le VIX ne montre aucun signe de stress pour le moment, donc c’est plutôt OK ». Il en déduit qu’il n’y a pas d’accélération baissière en cours et donc pas de raison de se projeter sur un retracement plus profond. Cette absence de stress est un élément rassurant pour son scénario de bottom.
Le dollar : un rebond technique dans une tendance baissière
Sur le dollar, l’intervenant observe un rebond en “relative equal” qui pourrait être un simple retracement avant une nouvelle baisse. « L’idée, c’est de se dire que l’on est en train de retravailler le fair value gap, qu’on a des chances de se faire rejeter pour revenir livrer ce point bas. » Il insiste sur l’importance de la clôture mensuelle du 31 août pour déterminer si le dollar casse ou maintient son gap. Un maintien pourrait indiquer un rebond à venir, ce qui faciliterait le rebond des indices.
Le pétrole : un range sans signal baissier majeur
Le pétrole est décrit comme un indicateur d’inflation à surveiller, mais sans urgence. « Tant qu’on casse pas le fair value gap weekly, il y a pas de vrai signal baissier et ça reste du range. » L’analyste relativise les risques tant que le prix reste au milieu du range, précisant que « si jamais on a un push dans le haut du range là, oui, les marchés pourraient être stressés ».
L’or : une zone de prise de profit atteinte
L’or a atteint la zone de “fair value gap” visée, accompagnée d’un retracement jugé normal. « On est sur les 38,2 % du dernier mouvement baissier. Pour moi, c’est une zone importante. » L’intervenant recommande la prudence : « Ça peut marquer un top local avant de retracer ou de consolider. » Il rappelle que le métal jaune est passé de 4 000 à 4 700 dollars, soit une hausse de 17 %, et qu’il est temps de prendre des profits pour ceux qui sont positionnés.
Le DAX : un nouvel ATH potentiel
Le DAX s’approche d’un nouveau sommet historique s’il parvient à franchir le dernier “fair value gap”. « Pour moi, le maintien du fair value gap daily et cette bougie, c’est plutôt encourageant pour visiter de nouveaux sommets éventuellement. » L’idée serait de former un “breaker” de continuation pour se diriger vers les zones d’extension identifiées.
Le CAC 40 : une divergence avec le DAX
Le CAC 40 est en plus grande difficulté, n’ayant pas réussi à réagir dans le “fair value gap” hebdomadaire. L’analyste anticipe un retour vers le point bas de juillet : « On dirait bien qu’on se dirige vers le point bas de juillet qui sera un excellent point d’intérêt pour une continuation haussière. » Il souligne la divergence entre les deux indices européens, le CAC étant structurellement plus faible.
CONCEPTS CLÉS
- Fair value gap (FVG) : Zone de déséquilibre de prix créée par un mouvement impulsif, souvent considérée comme une zone de retour probable du prix. L’intervenant l’utilise comme niveau technique clé pour ses scénarios.
- Breaker : Niveau de cassure qui, une fois retesté, peut servir de support ou de résistance. L’analyste s’appuie sur cette notion pour valider la solidité du rebond.
- Prise de liquidité : Mouvement de prix qui vient chercher les stop-loss ou les ordres placés au-delà des niveaux évidents (sommets, creux), souvent suivi d’un retournement.
- Relative equal : Configuration où deux sommets ou deux creux sont à des niveaux similaires, pouvant indiquer une zone de retournement potentiel.
- VIX : Indice de volatilité du S&P 500, utilisé comme indicateur de stress du marché. Un VIX bas suggère une confiance relative des investisseurs.
CONCLUSION
Le message principal est que les indices américains semblent avoir trouvé un support solide, mais la confirmation d’un bottom nécessite une accélération du momentum et la validation de niveaux techniques clés. L’intervenant reste mesuré, conscient que le discours de Kevin Warsh et la clôture mensuelle du dollar pourraient tout changer. Pour l’investisseur, la leçon est de ne pas confondre un rebond technique avec un retournement durable : la prudence et la gestion du risque restent primordiales tant que les signaux ne sont pas convergents.