Ethereum ne capitule pas avant le prochain cycle (mon avis)
L’intervenant estime qu’Ethereum se trouve dans une zone d’accumulation long terme cruciale (bas de range, VWAP historique, fair value gaps), mais qu’aucun signal haussier n’est encore confirmé, ni sur ETH/USD ni sur ETH/BTC, et que la politique monétaire et les flux de liquid...
SYNTHÈSE STRUCTURÉE
Ethereum dans le bas du range long terme 📉
L’analyste rappelle qu’Ethereum évolue depuis plusieurs mois dans un range long terme, confirmé par l’échec à casser le sommet de 2021 et par le retour chercher les stops. Il explique que la stratégie dans un range est d’acheter le bas, de sécuriser au milieu, de prendre des profits en haut, puis de placer des ordres limites en cas de cassure. Actuellement, le prix est revenu dans le bas du range, ce qui constitue une zone « intéressante » pour les investisseurs long terme. Il précise : « On est sur des niveaux qui sont extrêmement importants. On arrive sur notre bad range long terme et sur des VOAP long terme. »
VWAP long terme et zones de prix d’achat 🧮
L’intervenant trace une VWAP depuis le listing Coinbase (2016) et constate que cette zone a marqué les bottoms de 2022, 2025 et 2026. Il explique que les investisseurs long terme freinent leurs ventes à ces niveaux car ils reviennent proche de leur prix moyen d’accumulation. En revanche, la VWAP depuis le bottom de 2022 montre que les investisseurs moyens sont « plus ou moins perdants », ce qui crée une résistance autour de 2700 dollars. Il nuance : « Les investisseurs très long terme sont OK. Ceux qui ont investi depuis 2022, la plupart sont un petit peu en perte et donc c’est ce qui va créer de la résistance. »
Dynamique baissière toujours en place 🔻
Sur le graphique mensuel, l’analyste observe que le prix reste contraint dans les bornes des bougies de juin et juillet, signe d’une absence de directionnalité. Il note que le marché respecte les fair value gaps baissiers et travaille un gap baissier, laissant la possibilité d’aller plus bas. Il identifie également un gros fair value gap haussier qui servait de support, désormais cassé, et qui va agir comme résistance : « Pour moi ça c’est une zone de résistance assez forte pour potentiellement et malheureusement aller revisiter des points bas. »
Zone de rechargement long terme entre 1000 et 1900 dollars 🎯
L’intervenant trace un fib de rechargement long terme entre 1900 et 1000 dollars, considérant que c’est une zone d’accumulation théorique pour ceux qui croient en Ethereum. Il précise que ce n’est pas un signal immédiat mais une zone où la réaccumulation est possible. Il ajoute : « Si tu crois en Ethereum, théoriquement te positionner dans cette zone de rechargement long terme, c’est une zone d’accumulation tout simplement intéressante. »
Les futurs CME et le sommet 2021 🏔️
Sur les futurs CME, l’analyste note que le prix est venu chasser le dernier point bas de 2025, ce qui a marqué un rebond. Il observe qu’il reste un ATH à 5600 dollars sur le CME, correspondant au sommet de 2021, et qu’il pense qu’Ethereum revisitera cette zone lors d’un prochain cycle : « Je pense que théoriquement c’est une future zone qu’on ira revisiter un jour. C’est le sommet 2021 tout simplement. »
La sous-performance chronique d’Ethereum face à Bitcoin ⚠️
L’analyste souligne qu’Ethereum est un actif très corrélé à Bitcoin mais qui le sous-performe depuis 2023. Pour un investisseur institutionnel, cela rend l’actif peu attractif : « C’est un actif qui est très corrélé à Bitcoin et qui sous-performe la plupart du temps. Donc ça pour un institutionnel, c’est pas intéressant et va directement sur Bitcoin. » Il utilise un indicateur de surperformance pour illustrer ce point.
ETH/BTC : un niveau clé à défendre à 0,026 🛡️
Sur le ratio ETH/BTC, l’intervenant identifie une zone extrêmement importante autour de 0,026, correspondant à plusieurs fair value gaps (trimestriel, hebdomadaire, mensuel). Il explique que si ce niveau casse, il y a une forte probabilité de revenir vers les 0,02 et de tester les plus bas de 2025, 2019 et 2020, ce qui serait « catastrophique » pour Ethereum. Il précise : « Si jamais on a la rupture de ce niveau, il y a beaucoup de probabilité de revenir visiter proche des points bas. »
Signaux haussiers conditionnels sur ETH/BTC 📈
L’analyste observe que le ratio a formé une impulsion importante qui a été retravaillée, et que le marché est revenu dans une zone de rechargement. Il identifie un niveau clé à 0,032 : si le prix casse ce dernier sommet descendant et s’y installe, cela casserait le flux mensuel baissier et indiquerait une nouvelle dynamique haussière. Il précise : « Retourner au-delà des 0032 et s’y installer, ce serait très positif sur Ethereum. » Il note toutefois qu’aucun signal haussier n’est encore confirmé.
Politique monétaire et désintérêt du marché 🏦
L’intervenant rappelle que l’intérêt autour du marché crypto est à zéro, avec des stablecoins qui se brûlent et plus d’argent qui rentre. Il compare la situation actuelle à la période mars 2022 – septembre 2023, où le marché avait connu un bear market prolongé. Il mentionne que des nouvelles fondamentales comme le Clarity Act pourraient redonner envie aux investisseurs, mais que sans liquidité, le marché risque de consolider ou de poursuivre sa baisse : « Tant qu’on a rien, tant que la liquidité elle revient pas, à mon avis on a soit plus de chance de plus rien faire. »
Niveaux clés et scénarios pour Ethereum 🗺️
L’analyste identifie plusieurs niveaux importants pour Ethereum : le plus bas de 2025 à 1370 dollars comme prochain point d’intérêt, la zone de fair value gap de 1500 à 2800 dollars, le sommet de 2026 à 3400 dollars, et le haut de range. Il évoque également des zones d’extension entre 7000 et 8000 dollars en cas de prochain cycle, mais reste prudent : « Peut-être que les ETF de Black Rock vont avoir un franc succès, qu’on va se manger des influents milliards sur un éventuel prochain cycle et qu’Ethereum performera. Peut-être que ça n’arrivera pas. »
CONCEPTS CLÉS
Fair Value Gap (FVG) : Zone de déséquilibre entre l’offre et la demande, créée par un mouvement de prix impulsif. Ces zones agissent souvent comme support ou résistance.
VWAP (Volume Weighted Average Price) : Prix moyen pondéré par le volume, utilisé pour identifier les zones où les investisseurs ont accumulé ou distribué. Une VWAP long terme peut servir de niveau de support ou de résistance majeur.
Range long terme : Période pendant laquelle le prix évolue entre un support et une résistance clairement identifiés, sans directionnalité forte. La stratégie consiste à acheter le bas et vendre le haut.
ETH/BTC : Ratio exprimant la performance d’Ethereum par rapport à Bitcoin. S’il monte, Ethereum surperforme ; s’il baisse, il sous-performe.
Sommet protégé : Configuration où une bougie baissière vient chercher les stops de la bougie précédente avant de repartir à la baisse, annonçant souvent une continuation baissière.
Zone de rechargement : Zone de prix où les investisseurs peuvent accumuler une position avant un mouvement directionnel, souvent identifiée par des niveaux techniques cl