Le dollar s'effondre, les indices vont exploser (mon avis)
L’intervenant anticipe une poursuite haussière des indices américains et européens vers de nouveaux sommets historiques, portée par un dollar faible, un VIX en baisse et des flux d’options positifs, tout en surveillant des niveaux techniques clés comme les fair value gaps.
SYNTHÈSE STRUCTURÉE
📉 Le dollar rejeté sur une zone technique clé
L’intervenant commence par analyser le dollar en hebdomadaire, notant un rejet sur un niveau important la semaine passée. Il interprète cette bougie comme un “bear trap” avec un rejet, ce qui pourrait signaler une semaine d’expansion baissière pour le billet vert. Il précise que les prochains catalyseurs macro sont limités, avec seulement le FOMC meeting minutes prévu le 19 août, qui pourrait éventuellement soutenir le dollar, mais sans grand impact attendu. Il évoque aussi la possibilité d’une rupture du fair value gap mensuel, ce qui validerait un nettoyage plus profond jusqu’aux plus bas de juin, ouvrant la voie à une faiblesse durable du dollar.
“On est venu récupérer le sommet de la semaine passée et on a rejeté avec une bougie verte ici, mais quasiment rouge. Pour moi, ici, c’est plutôt un bear trap avec un rejet.”
📊 VIX en baisse : aucun stress sur les marchés
Le VIX continue de chuter, confirmant une expansion baissière de la volatilité. L’intervenant note qu’un fair value gap hebdomadaire pourrait être nettoyé à terme, mais pour l’instant, aucun signe de stress n’apparaît sur les marchés. Il en conclut que les indices n’ont pas de raison majeure de rebrousser chemin, ce qui renforce son biais haussier.
“Il y a aucun stress pour le moment sur les marchés. Donc, je vois pas comment les indices pourraient rebrousser chemin et repartir dans l’autre sens.”
📈 Nasdaq : objectif nouvel ATH, avec un plan de continuation
L’intervenant est exposé en long depuis le retracement du fair value gap hebdomadaire, avec un premier take-profit déjà atteint. Son prochain objectif est le sommet de juillet à 30 550 points, puis un nouvel ATH. Il identifie une structure classique : “conso, manipulation, expansion, direction, nouvelle ATH”. Il envisage un éventuel nettoyage sous le plus bas de la semaine passée comme une opportunité d’achat supplémentaire, tant que le breaker est maintenu.
“Tant que le breaker est maintenu, je spécule sur un nouvel ATH. Si jamais on a un dip sous ce niveau cette semaine, perso, je vais essayer de m’engager en plus.”
📊 SP500 : même logique haussière
Le SP500 suit la même dynamique que le Nasdaq. L’intervenant note que les stops du sommet de la semaine passée ont été pris, mais il reste confiant tant que le swing high est maintenu. Il insiste sur le fait que le flux est clairement haussier, avec un indicateur de tendance qui affiche toujours un triangle bleu, signalant une direction haussière sur toutes les temporalités (mensuel, daily, weekly). Il n’exclut pas un retracement temporaire, mais son biais reste résolument haussier.
📊 Flux d’options : un sentiment institutionnel positif
L’intervenant analyse les rapports d’options pour le SP500 et le Nasdaq. Pour le SP500, il note un indice de 457 milliards avec un GEX de 38 milliards, ce qu’il interprète comme un flux optionnel positif et un sentiment institutionnel haussier. Pour le Nasdaq, le GEX est passé de 750 millions à 3,4 milliards avant de redescendre à 2,9 milliards, mais cela reste du flux haussier. Il souligne une stabilisation du sentiment, sans dégradation, ce qui est encourageant pour la poursuite du mouvement.
💶 Euro/Dollar : biais haussier maintenu
L’euro/dollar affiche un flux optionnel haussier, avec un signal bullish maintenu et même un nouveau signal en cours de formation. L’intervenant identifie le fair value gap mensuel comme la prochaine résistance à franchir, avec pour cible le comblement de ce gap à 1,163, puis potentiellement le sommet de juin. Il considère cette configuration comme un signe supplémentaire de faiblesse du dollar.
🥇 Or : consolidation avant une possible extension
L’or a nettoyé le plus bas de lundi et a bien réagi. L’intervenant surveille le fair value gap mensuel comme niveau clé : s’il est franchi, cela renforcerait le scénario baissier pour le dollar. Le prochain objectif serait alors le sommet de juin. Il estime que le mouvement est déjà bien étendu et qu’une phase de consolidation est probable avant une éventuelle poursuite.
“Si les indices montent, l’or monte, bah l’impact est potentiellement baissier sur le dollar.”
🛢️ Pétrole : contraction et triangle en formation
Le pétrole continue de consolider entre un creux et un sommet, formant potentiellement un triangle. L’intervenant estime qu’il faudra attendre la résolution de cette contraction pour y voir plus clair. Il note que tant que le pétrole ne dépasse pas les 100 dollars, le VIX ne devrait pas faire de gros pic et les indices ne devraient pas être stressés.
🏦 Taux d’intérêt : une seule hausse attendue d’ici 2027
Les dernières données économiques sont favorables à un statu quo de la Fed en septembre, avec une probabilité de 70 % de ne pas monter les taux. Le marché anticipe une seule hausse d’ici décembre, et même jusqu’à juin 2027, une seule hausse est attendue plutôt que deux. L’intervenant souligne que ce scénario reste valable tant que les chiffres économiques et le conflit États-Unis/Iran n’impactent pas les prix du pétrole.
🇪🇺 Indices européens : DAX et CAC en continuation haussière
Le DAX a maintenu son dernier fair value gap et a pris la liquidité du plus bas de mercredi/jeudi, ce qui pourrait annoncer une expansion au-dessus du sommet de la semaine passée. Le CAC est un peu plus faible et montre un signal de résistance quotidien, ce qui pourrait amener une consolidation. L’intervenant s’attend à une continuation haussière sur les indices européens, avec un retag du fair value gap hebdomadaire sur le CAC comme opportunité.
CONCEPTS CLÉS
- Fair Value Gap (FVG) : Zone de déséquilibre de prix créée par un mouvement impulsif, souvent utilisée comme support ou résistance potentielle.
- Bear trap : Piège baissier où le prix casse brièvement un support avant de remonter, piégeant les vendeurs.
- Breaker : Niveau de cassure qui, une fois retesté, peut servir de support ou de résistance.
- GEX (Gamma Exposure) : Mesure de l’exposition des market makers au gamma, utilisée pour évaluer le sentiment et la volatilité implicite.
- POI (Point of Interest) : Zone d’intérêt identifiée par l’analyse technique, souvent un FVG ou un niveau de liquidité.
- VIX : Indice de volatilité du SP500, souvent appelé “indice de la peur”.
- Expansion baissière : Mouvement de baisse attendu après une phase de contraction ou de consolidation.
CONCLUSION
L’intervenant adopte un biais clairement haussier sur les indices américains et européens, soutenu par une combinaison de facteurs techniques (FVG, breakers, structure de marché) et de flux institutionnels positifs (GEX, sentiment optionnel). Le dollar faible et le VIX en baisse renforcent ce scénario. Cependant, il reste prudent sur les niveaux à surveiller, notamment les fair value gaps et les sommets passés, et intègre des scénarios alternatifs comme un éventuel nettoyage sous les plus bas récents. La gestion du risque repose sur le maintien des breakers et des niveaux clés, avec une exposition progressive en cas de dip. Ce qui compte, c’est que la tendance de fond reste haussière tant que