Indices US l’Iran peut-il faire chuter le marché (mon avis)
L’intervenant estime que les marchés actions américains et européens restent structurellement haussiers malgré les tensions géopolitiques sur le pétrole, et qu’il faut privilégier les achats sur les replis plutôt que de céder à la panique baissière.
SYNTHÈSE STRUCTURÉE
📉 Pétrole : la menace iranienne sur le détroit d’Ormuz
L’Iran a annoncé que le détroit d’Ormuz resterait fermé jusqu’en 2029 tant que Donald Trump serait président, provoquant un rebond marqué du pétrole. L’intervenant souligne que ce mouvement s’est produit dans un « fair value gap hebdo » baissier, et qu’une cassure de cette zone pourrait être le vrai signal baissier pour le marché. Il précise : « plus le pétrole remonte plus ça met de la pression sur l’inflation et ça c’est pas positif ». Il note toutefois que l’impact sur les indices a été faible, car le marché aurait déjà intégré ce scénario dans une fourchette de prix donnée.
📊 VIX : un indicateur de stress toujours baissier
L’intervenant utilise le VIX comme jauge de stress du marché et constate qu’il reste structurellement baissier, malgré des rebonds ponctuels possibles. Il affirme : « il y a pas de stress pour le moment », et considère que tant que le pétrole reste dans son range, les indices américains ne devraient pas se dégrader significativement. Une cassure du range pétrolier, en revanche, serait un signal de stress majeur pour les marchés.
📈 Nasdaq : un objectif de nouveaux sommets historiques
L’analyse technique du Nasdaq repose sur une séquence « consolidation, manipulation, expansion haussière » qui s’est déjà produite par le passé. L’intervenant est confiant : « je pense qu’on se dirige vers de nouveaux ATH sur le Nasdaq ». Il identifie une phase de manipulation en début de trimestre, suivie d’une réintégration de la contraction, puis d’une expansion haussière. Les zones de stop non déclenchées entre 300 et 100 points constituent selon lui des objectifs de liquidité à la hausse.
📊 S&P 500 : continuation haussière en cours
Pour le S&P 500, l’intervenant ne voit « aucun signal baissier pour le moment ». Il évoque une continuation haussière vers les niveaux de 161,8 % à 200 % du mouvement baissier précédent. L’analyse semestrielle montre une chasse du low du semestre précédent, suivie d’une grosse bougie d’impulsion, ce qui le conduit à anticiper une expansion haussière sur le second semestre 2026.
🇪🇺 Indices européens : un biais haussier assumé
Le DAX et les indices européens sont décrits comme « complètement haussiers » dans une optique semestrielle d’expansion. L’intervenant note que la plupart des analystes sur Twitter sont baissiers sur les indices européens, ce qui le conforte dans son idée que « les dips sont des pièges ». Il recommande de conserver une exposition longue en swing, tout en reconnaissant que des prises de profit sont possibles sur les sommets.
💵 Dollar : un rebond fragile à surveiller
Le dollar est positionné dans un fair value gap mensuel, ce qui laisse théoriquement la place à un rebond, mais l’intervenant juge ce rebond « assez faible ». Il attend les chiffres d’inflation pour confirmer ou infirmer ce mouvement. Les prévisions sont de 2,5 % pour le Core CPI et 3,4 % pour le CPI. Il précise : « si on commence à repricer fortement de hausses de taux pour cette année, là ça justifiera un rebond du dollar ».
🏦 Positionnement institutionnel sur le dollar
L’analyse du rapport COT montre que les asset managers réduisent leurs positions longues sur le dollar, passant de 24 300 contrats le 14 juillet à 20 000 contrats début août. Les positions shortes augmentent légèrement. L’intervenant en conclut que « le biais haussier est en train de s’estomper sur le dollar » et qu’une consolidation est plus probable qu’une poursuite de la hausse.
🥇 Or : une pause attendue après la chasse de liquidité
L’or a atteint une zone de liquidité identifiée précédemment, et l’intervenant anticipe désormais une consolidation à court terme. Il note que le niveau des 38,2 % a été « parfaitement défendu au rebond » et que le fair value gap mensuel a été comblé. Il attend les chiffres de mercredi avant de prendre une direction plus précise.
CONCEPTS CLÉS
- Fair Value Gap (FVG) : zone de déséquilibre entre l’offre et la demande, souvent comblée par le prix avant de poursuivre sa tendance. L’intervenant l’utilise comme niveau clé pour valider ou invalider un scénario.
- Chasse de liquidité : mouvement de prix visant à déclencher les stops des traders positionnés à contre-courant, avant de repartir dans la direction initiale.
- Breaker : niveau de cassure d’un FVG qui, une fois retesté, peut servir de support ou de résistance.
- Rapport COT (Commitment of Traders) : publication hebdomadaire montrant le positionnement des différents acteurs de marché (hedge funds, asset managers, etc.) sur les contrats à terme.
- Expansion vs contraction : phases de tendance (expansion) et de consolidation (contraction) qui alternent dans l’analyse structurelle des marchés.
CONCLUSION
L’intervenant adopte un biais clairement haussier sur les indices américains et européens, en s’appuyant sur une lecture technique précise (FVG, chasse de liquidité, structure des bougies) et sur un VIX qui ne montre aucun signe de stress. Il considère que les replis actuels sont des opportunités d’achat plutôt que des signaux baissiers. Le principal risque identifié reste une hausse durable du pétrole qui pourrait raviver l’inflation et forcer les banques centrales à repricer des hausses de taux. Les chiffres d’inflation à venir constituent le prochain catalyseur majeur à surveiller, notamment pour le dollar et les taux.