Indices US nouveaux records après le piège (analyse)

SYNTHÈSE STRUCTURÉE

Contexte général et biais de marché

L’analyste adopte un biais résolument haussier sur les actions américaines et européennes, s’appuyant sur une lecture technique précise des indices et sur un contexte macro qu’il juge favorable à court terme. Il insiste sur le fait que « bad news is good news » pour les indices américains tant que les chiffres économiques ne pointent pas vers une récession imminente. Il évoque également une « phase de continuation haussière » après une consolidation, avec un objectif de nouveaux sommets historiques sur le NASDAQ.

NASDAQ : scénario de continuation haussière

L’intervenant détaille son scénario pour le NASDAQ, qu’il considère comme étant dans une phase de « consolidation, manipulation, expansion » avant une nouvelle jambe haussière. Il compare la configuration actuelle à un précédent épisode où le prix avait récupéré les plus bas mensuels et les zones de fair value gap avant de repartir à la hausse. Il mentionne un « breaker block » déjà retravaillé et un objectif de récupération des stops au-delà des 30 090 points. « Pour moi, on est clairement dans une phase de continuation haussière », affirme-t-il, tout en précisant que le sommet de juillet, autour de 30 550 points, devrait être livré cette semaine.

S&P 500 : réaction positive et objectifs

Le S&P 500 a également montré une « très très bonne réaction » selon l’intervenant, avec une prise de liquidité et une cassure de range à la hausse. Il ne voit « rien de baissier » pour le moment, mais anticipe qu’un jour les plus bas mensuels seront revisités, probablement lors de corrections plus profondes. Les prochaines zones de prix à surveiller se situent entre 7 950 et 8 000 points, avec le chiffre rond des 8 000 comme objectif potentiel.

Dollar : zone de rebond et impact de l’inflation

Le dollar index se trouve dans sa zone de fair value gap mensuel, ce qui constitue une zone de rebond potentiel. L’intervenant insiste sur l’importance des chiffres d’inflation à venir : « attention au chiffre de l’inflation mercredi, 2,5 % attendu, au-delà de 2,5 c’est pas positif, sous 2,5 c’est plutôt positif ». Il souligne que les probabilités de hausse des taux ont baissé après les chiffres catastrophiques de vendredi, passant à 43 %, et que le marché anticipe désormais une hausse en octobre ou décembre plutôt qu’en septembre. Si la zone de fair value gap du dollar saute, cela pourrait être positif pour les actifs à risque.

VIX : toujours baissier

Le VIX reste baissier selon l’analyste, avec des prises de liquidité et des clôtures rouges répétées. Il ne voit « pas encore de stress » et pense que tant que le NASDAQ n’a pas fait de nouvel ATH, le VIX pourrait continuer de chuter, avec un éventuel rebond lié à la volatilité de l’inflation avant de repartir à la baisse. « Tout est aligné pour que le Nasdaq puisse faire un nouvel ATH », conclut-il sur ce point.

Gold : squeeze haussier et flux options

Le gold a formé un « squeeze » avec une cassure au nord et revient travailler son fair value gap mensuel. L’intervenant anticipe un ralentissement au niveau de la buy-side liquidity, avec une possible consolidation après la prise de stops. Les flux options sur l’or sont « très très boursiers », avec un delta skew positif, ce qui suggère que le marché option est acheteur. Cela pourrait ramener le prix vers la zone des 4 464 points.

DAX et CAC : indices européens haussiers

Le DAX a réalisé un nouvel ATH et tente de former un breaker block. L’intervenant s’attend à un nettoyage sous les zones de relative equal lows avant un rebond. Il évoque un objectif d’expansion semestrielle entre 28 300 et 29 700 points, potentiellement pour la fin d’année. Le CAC suit la même logique, avec des objectifs à moyen terme entre 9 300 et 9 700 points, et à court terme entre 8 791 et 8 900 points. « Tout est haussier pour le moment », résume-t-il.

Gestion du trade et taille de position

L’intervenant partage son propre trade sur le NASDAQ, entré après un « change in state » confirmé par un breaker block. Il précise avoir un « sizing intra swing », avec une première prise de profit au-delà du sommet de minuit, puis une seconde au niveau du sommet hebdomadaire à 30 090 points. Il qualifie son trade de « définitivement sécurisé » et compte accompagner la position plus haut.

CONCEPTS CLÉS

Breaker block : zone de prix où un mouvement directionnel a été interrompu, souvent utilisée comme support ou résistance lors d’un retracement.
Fair value gap (FVG) : déséquilibre de prix créé par un mouvement rapide, souvent comblé lors d’un retracement.
Change in state (CIS) : signal de retournement de tendance, souvent confirmé par une cassure de structure.
Buy-side liquidity : ensemble d’ordres d’achat situés au-dessus des sommets, souvent visés par les mouvements de prix.
Delta skew : indicateur de sentiment des options, mesurant la différence de volatilité implicite entre les calls et les puts.
Squeeze : contraction de la volatilité précédant souvent une expansion directionnelle.

CONCLUSION

L’intervenant adopte un biais résolument haussier sur les actions américaines et européennes, avec un objectif de nouveaux sommets historiques sur le NASDAQ et le S&P 500. Il s’appuie sur une lecture technique précise (breaker blocks, fair value gaps, liquidité) et sur un contexte macro où les mauvaises nouvelles économiques sont encore perçues comme positives pour les marchés. Le dollar et l’inflation restent les principaux catalyseurs à surveiller, tandis que le VIX et les flux options sur l’or confirment un appétit pour le risque. Ce biais haussier repose toutefois sur une hypothèse clé : que les chiffres économiques ne basculent pas vers un scénario de récession, ce qui invaliderait la dynamique actuelle.