Bitcoin le marché vient d’envoyer un signal catastrophique
L’intervenant maintient un biais baissier sur Bitcoin malgré des chiffres d’inflation conformes aux attentes, en s’appuyant sur une analyse technique des prises de stops et des fair value gaps, tout en restant haussier sur les indices américains.
SYNTHÈSE STRUCTURÉE
📊 Inflation et taux : un statu quo qui rassure les marchés
Les chiffres du Core CPI publiés hier sont ressortis exactement conformes aux attentes, ce qui a réduit les probabilités d’une hausse des taux en septembre. L’intervenant précise que le marché avait déjà intégré ces chiffres : « tout est déjà précissé ». Les probabilités implicites sont passées de 49 % à 40 % pour une hausse en septembre, soit 60 % de chances de statu quo. Le marché anticipe désormais une potentielle hausse en octobre plutôt qu’en septembre. Aujourd’hui, les chiffres du PPI seront déterminants pour confirmer ou infirmer cette dynamique.
📉 Bitcoin : une bougie daily baissière qui annonce une expansion
L’intervenant identifie un signal baissier sur Bitcoin : la bougie du jour du CPI a récupéré les stops de la veille, puis s’est retournée pour clôturer dans le rouge. Selon lui, « cette bougie annonce une expansion baissière pour le reste de la semaine ». Il s’attend à une revisite des points bas autour de 63 000 $, voire 62 200 $, avec un objectif potentiel à 61 200 $ dans la foulée. La zone de rejet se situe entre 64 000 $ et 64 300 $, correspondant à la zone premium de la bougie rouge.
🔍 CME vs Perp : des divergences de prises de stops révélatrices
L’intervenant met en lumière une divergence technique intéressante entre le CME et le marché perpétuel. Sur le CME, les stops ont été récupérés à plusieurs reprises, alors que sur le perpétuel, ils ne l’ont pas été. Il explique : « personnellement, je crois plus le CME et pour moi, job is done ». Cette différence suggère que le mouvement baissier pourrait se poursuivre, avec une possible chasse aux stops restants sur le perpétuel lors du PPI.
📈 Indices américains : une dynamique haussière intacte
Contrairement à Bitcoin, le NASDAQ poursuit sa dynamique haussière. L’intervenant maintient son biais haussier sur les indices, notant que le VIX ne montre aucun stress sur le marché. Il observe une décorrélation marquée entre Bitcoin et le NASDAQ : « Bitcoin très très faible, Nasdaq toujours fort ». Cette divergence renforce son analyse baissière sur BTC à court terme.
💵 Dollar et fair value gap mensuel : un risque de rebond
Le dollar continue de travailler sans combler son fair value gap mensuel. L’intervenant explique que si le dollar marque un rebond, cela pourrait créer une prise de liquidité sur Bitcoin sous les niveaux récents. Tant que ce gap mensuel n’est pas comblé, il s’attend à de la faiblesse sur Bitcoin : « tant que le fair value gap mensuel est maintenu sur le dollar, je m’attends à de la faiblesse Bitcoin ».
⚡ Ethereum : un scénario baissier conditionné à la cassure des 1 800 $
Ethereum suit très probablement Bitcoin. L’intervenant note que la bougie daily a également pris les stops et clôturé dans le rouge, avec un rejet dans la zone de fair value. Le niveau clé à surveiller est la cassure des 1 800 $, qui déclencherait un scénario de consolidation-manipulation-expansion. En dessous, les objectifs seraient de revisiter les 1 500 $, voire les 1 384 $ (plus bas de 2025), avec une zone d’expansion potentielle entre 1 200 $ et 1 026 $.
🎯 Gestion du risque : un short en cours avec invalidation claire
L’intervenant précise qu’il est actuellement short sur BTC, entré autour de 65 220 $ en deux fois. Il souhaitait renforcer sa position mais le marché n’a pas offert la zone idéale. Son invalidation est claire : « la rupture du dernier sommet ici au 65 300 $ ». Tant que ce niveau n’est pas cassé, il reste dans un flux baissier avec une revisite probable des 62 200 $ puis 61 200 $. Il précise que son analyse est baissière non pas parce qu’il est short, mais parce que ce qu’il observe est baissier.
CONCEPTS CLÉS
Fair Value Gap (FVG) : Zone de déséquilibre entre l’offre et la demande, créée par un mouvement de prix impulsif. Les prix ont tendance à revenir combler ces zones avant de poursuivre leur tendance.
Prise de stops (stop hunt) : Mouvement de prix visant à déclencher les ordres stop-loss placés au-dessus des sommets ou en dessous des creux récents, avant d’inverser la direction.
Consolidation-Manipulation-Expansion : Concept d’analyse technique en 3 phases : une phase de consolidation (range), une manipulation (sortie de range pour piéger les traders), puis une expansion (mouvement directionnel fort).
Zone premium : Zone de prix située dans la partie supérieure d’un range ou d’une impulsion, souvent utilisée comme zone de rejet ou de continuation baissière.
Core CPI : Indice des prix à la consommation hors éléments volatils (alimentation et énergie), suivi de près par les banques centrales.
PPI : Indice des prix à la production, mesure l’inflation au niveau des producteurs, souvent considéré comme un indicateur avancé de l’inflation future.
CONCLUSION
L’intervenant construit une thèse baissière sur Bitcoin à court terme, fondée sur une lecture technique précise des prises de stops et des fair value gaps, tout en reconnaissant que les fondamentaux macroéconomiques (inflation conforme, probabilités de hausse des taux réduites) sont plutôt neutres. La décorrélation avec les indices américains, qui restent haussiers, renforce son scénario de faiblesse relative sur BTC. Le niveau des 65 300 $ constitue l’invalidation clé de son biais, tandis que les 62 200 $ et 61 200 $ sont les objectifs baissiers immédiats. Pour Ethereum, la cassure des 1 800 $ serait le déclencheur d’un scénario baissier plus profond. L’ensemble repose sur une gestion du risque stricte, avec des niveaux d’invalidation explicites et une distinction claire entre analyse technique et interprétation personnelle.