Trump fait rebondir les marchés méfiance (sans filtre)

SYNTHÈSE STRUCTURÉE

Contexte géopolitique et macro : une accalmie fragile

L’intervenant ouvre sur une actualité géopolitique volatile : « Donald Trump annonce leitormous rouvert ce qui fait chuter le pétrole et refait monter les indices. On a potentiellement l’Iran qui dément. » Il souligne que la situation reste « au point mort », ce qui maintient une incertitude sur les marchés. Les chiffres macro de la semaine passée ont également modifié les attentes de politique monétaire : le marché est passé d’une probabilité de deux hausses de taux cette année à un quasi-équilibre (50/50) pour une seule hausse. Ce changement de perception a affaibli le dollar, un facteur clé pour les actifs libellés en USD.

Nasdaq : nettoyage des liquidités et retournement potentiel

L’analyse technique du Nasdaq montre une prise de liquidité sous les plus bas de mai et juin, avec un nettoyage des fair value gaps mensuels et hebdomadaires. L’intervenant note « le maintien des 38,2 % » (retracement de Fibonacci) et une bougie englobante haussière qui pourrait marquer un début de retournement. Il précise : « Cette réaction du prix sur cette prise de liquidité est parfaite avec une fausse résolution du triangle, avec une fausse cassure baissière, une réintégration pour un breakout haussier. » Il envisage un nouvel ATH du S&P 500 au cours du mois d’août, soutenu par un VIX qui confirmerait une continuation baissière.

S&P 500 et Dow Jones : divergence sectorielle

Le S&P 500 a récupéré le sommet de la dernière bougie baissière hebdomadaire, mais a clôturé dans le rouge, ce qui pourrait annoncer une « bougie d’expansion » haussière cette semaine. Le Dow Jones, moins impacté par la faiblesse de la tech, est « quasiment proche de ses ATH » et a déjà réagi positivement sur une zone d’intérêt identifiée (fair value gap daily). L’intervenant estime que le Dow pourrait également atteindre de nouveaux sommets, tandis que le Nasdaq reste plus fragile en raison de la sous-performance du secteur technologique.

Stratégie d’entrée sur le Nasdaq : les previous daily lows

Pour se positionner haussier, l’intervenant attend un scénario précis : « un petit tour dans le fair value gap éventuellement avec le nettoyage du previous daily low pour commencer à spéculer bullish. » Il souhaite voir une prise de stops sous les plus bas récents pour former un creux ascendant, ce qui validerait une continuation haussière. Il précise que les « previous daily lows » sont désormais ses niveaux d’intérêt principaux pour spéculer à la hausse, avec une préférence pour un dip sous le plus bas de lundi ou de vendredi comme point d’entrée.

Dollar : changement de structure et niveaux à surveiller

Le dollar a cassé son dernier creux, formant un « breaker baissier » qui marque une inversion de structure. L’intervenant note que le billet vert a « maintenu parfaitement le fair value gap mensuel en juillet » et travaille désormais un fair value gap haussier. Si le dollar s’affranchit de ces niveaux, cela pourrait signaler un retracement plus profond, avec un objectif potentiel à « 98,625 points » (plus bas de juin). Cette faiblesse du dollar est un catalyseur important pour l’or et les actifs risqués.

Pétrole : consolidation et fair value gaps

Le pétrole a baissé suite aux annonces de Trump et aux chiffres macro qui ont réduit les probabilités de hausses de taux. L’intervenant observe que le brut « maintient parfaitement son fair value gap » et travaille actuellement un fair value gap hebdomadaire. Il surveille la résolution de ces zones pour déterminer la direction à court terme : « Est-ce que ce sera le fair value gap haussier ou le fair value gap baissier ? » Cette incertitude reflète l’équilibre actuel entre les facteurs géopolitiques et macroéconomiques.

Or : rebond conditionné à une prise de liquidité

L’intervenant reste haussier sur l’or à moyen terme, mais attend une confirmation technique : « j’aimerais voir la prise du plus bas de juin et de juillet pour avoir ici potentiellement un retracement un peu plus profond. » Il identifie le plus bas du trimestre précédent comme un niveau clé, avec une prise de stops qui pourrait précéder un rebond. La faiblesse du dollar est un facteur favorable, mais il préfère attendre une validation du prix avant de s’engager.

Indices européens : prudence sur le DAX, optimisme sur le CAC

Le DAX s’approche de son sommet, mais l’intervenant doute qu’il laisse cette zone intacte : « je pense qu’il faut s’attendre au nettoyage de cette zone sur le DAX. » Il anticipe une possible prise de stops avant une poursuite haussière, ou la formation d’un breaker. En revanche, le CAC a déjà pris ses stops et a « bien maintenu la zone qu’il fallait maintenir », ce qui le rend plus susceptible de réaliser un nouvel ATH. Il note un « relative equal high » sur le CAC, suggérant une probable prise de liquidité avant la suite.

Biais global : haussier sur le moyen terme, prudence sur les sommets

L’intervenant réaffirme son biais haussier sur les unités de temps moyennes et longues : « long terme moyen terme c’est toujours haussier. Je rappelle que je m’attends à une expansion haussière cette année. » Il précise que les unités de temps sont haussières sur les indices américains et européens, et que spéculer à la baisse est « assez dangereux » sauf pour des swings courts ou de l’intraday. Pour les investisseurs en exposition directe (ETF), il recommande de prendre des profits mais de continuer à acheter les dips.

CONCEPTS CLÉS

Fair value gap (FVG) : zone de déséquilibre entre l’offre et la demande, souvent comblée par le prix avant la poursuite de la tendance. L’intervenant les utilise comme niveaux de support/résistance dynamiques.
Breaker : niveau de cassure qui, après un retour du prix, agit comme support ou résistance. Un « breaker baissier » confirme une inversion de structure.
Previous daily low : plus bas de la session précédente, utilisé comme niveau de liquidité et point d’entrée potentiel.
Prise de liquidité : mouvement de prix qui déclenche les stops des traders positionnés sur des niveaux évidents (sommets, creux), souvent avant un retournement ou une continuation.
Bougie d’expansion : bougie de grande amplitude qui confirme la direction du mouvement après une consolidation.
Relative equal high : configuration où deux sommets sont à des niveaux similaires, suggérant une possible prise de liquidité au-dessus.

CONCLUSION

L’intervenant maintient un biais haussier sur les indices, soutenu par une analyse technique qui montre des prises de liquidité estivales et des réactions positives sur les niveaux clés. La faiblesse du dollar, liée à un changement des attentes de taux, est un catalyseur macro important. Cependant, il insiste sur la prudence à court terme, notamment sur les sommets du DAX et du Nasdaq, où des nettoyages de stops restent probables. Le message principal : les dips restent des opportunités d’achat dans un contexte de tendance haussière, mais il faut attendre des confirmations techniques (previous daily lows, fair value gaps) pour optimiser les points d’entrée.